Les banques les plus sûres d'Europe... et les autres

Les banques les plus sûres d'Europe... et les autres Les stress tests divulgués en juillet 2011 révèlent la fragilité d'un grand nombre d'établissements bancaires.

Certes, l'Autorité bancaire européenne (EBA) a fait subir l'épreuve des stress tests à 90 banques et seules 8 ont échoué. On peut s'en tenir à cet optimiste constat et retenir qu'aucun établissement français ne fait partie des recalés. On peut aussi aller plus loin.

Un point méthodologique d'abord. Les stress tests consistent à appliquer aux banques des scénarios "dégradés" afin de déterminer leur solvabilité, mesurée par le ratio core tier 1, en fait le rapport entre les fonds propres "durs" de la banque (capital apporté par les actionnaires + bénéfices) et ses actifs. Le tout pondéré par la prise en compte de risques. Plus le ratio core tier one est élevé, plus la banque est solvable, c'est-à-dire en capacité de rembourser les dépôts de ses clients.

Les tests ne simulent pas de défaut sur une dette souveraine.

Jusqu'ici tout va bien. Les ennuis commencent en examinant certains choix de la BEA. D'abord, le scénario dégradé. Celui-ci ne simule pas de défaut sur une dette souveraine (au hasard celle de la Grèce) alors que ce risque est de plus en plus élevé. Ensuite, le seuil retenu pour réussir le stress test : 5%. Les accords de Bâle III, destinés à renforcer le système financier, recommandent, eux, un core tier one de 4,5% plus un coussin de sécurité de 2,5%, soit un ratio de 7% en tout. Enfin, toutes les banques européennes n'ont pas été testées, l'allemande Helaba a été autorisée à ne pas publier des résultats qu'on imagine guère flatteurs. En France, le Crédit mutuel ou encore La Banque postale ont évité l'épreuve du feu.

Ceci étant dit, penchons-nous sur les résultats des banques, classées ci-dessous de la plus solvable à la moins solide.

 
Les banques européennes les plus solvables (scénario dégradé en 2012)
RANG BANQUE PAYS RATIO CORE TIER 1
Source : EBA/JDN
1 BANCA MARCH Espagne 23,5%
2 IRISH LIFE AND PERMANENT Irlande 20,4%
3 OTP BANK NYRT. Hongrie 13,6%
4 SYDBANK Danemark 13,6%
5 BANQUE ET CAISSE D'EPARGNE DE L'ETAT Luxembourg 13,3%
6 DANSKE BANK Danemark 13,0%
7 JYSKE BANK Danemark 12,8%
8 PKO BANK POLSKI Pologne 12,2%
9 OP-POHJOLA GROUP Finlande 11,6%
10 RABOBANK NEDERLAND Pays-Bas 10,8%
11 SKANDINAVISKA ENSKILDA BANKEN Suède 10,5%
12 LANDESBANK BERLIN AG Allemagne 10,4%
13 DEXIA Belgique 10,4%
14 BANK OF VALLETTA Malte 10,4%
15 KUTXA Espagne 10,1%
16 KBC BANK Belgique 10,0%
17 ALLIED IRISH BANKS Irlande 10,0%
18 HYPO REAL ESTATE HOLDING Allemagne 10,0%
19 NORDEA BANK AB (PUBL) Suède 9,5%
20 SWEDBANK AB (PUBL) Suède 9,4%
21 UNICAJA Espagne 9,4%
22 NYKREDIT Danemark 9,4%
23 DEKABANK DEUTSCHE GIROZENTRALE Allemagne 9,2%
24 ABN AMRO BANK NV Pays-Bas 9,2%
25 BANCO BILBAO VIZCAYA ARGENTARIA Espagne 9,2%
26 DNB NOR BANK ASA Norvège 9,0%
27 INTESA SANPAOLO Italie 8,9%
28 GRUPO BBK Espagne 8,8%
29 WGZ BANK Allemagne 8,7%
30 CAJA DE AHORROS DE VITORIA Y ALAVA Espagne 8,7%
31 ING BANK NV Pays-Bas 8,7%
32 SVENSKA HANDELSBANKEN Suède 8,6%
33 CREDIT AGRICOLE France 8,5%
34 HSBC HOLDINGS Grande Bretagne 8,5%
35 BANCO SANTANDER Espagne 8,4%
36 ERSTE BANK GROUP Autriche 8,1%
37 NOVA KREDITNA BANKA MARIBOR Slovénie 8,0%
38 BNP PARIBAS France 7,9%
39 RAIFFEISEN BANK INTERNATIONAL Autriche 7,8%
40 LLOYDS BANKING GROUP Grande Bretagne 7,7%
41 NATIONAL BANK OF GREECE Grèce 7,7%
42 UBI BANCA Italie 7,4%
43 ALPHA BANK Grèce 7,4%
44 BARCLAYS Grande Bretagne 7,3%
45 CAJA ESPAÑA Espagne 7,3%
46 LANDESBANK BADEN Allemagne 7,1%
47 BAYERISCHE LANDESBANK Allemagne 7,1%
48 BANK OF IRELAND Irlande 7,1%
49 SNS BANK NV Pays-Bas 7,0%
50 DZ BANK Allemagne 6,9%
51 EFFIBANK Espagne 6,8%
52 BPCE France 6,8%
53 IBERCAJA Espagne 6,7%
54 UNICREDIT Italie 6,7%
55 BANCO BPI Portugal 6,7%
56 SOCIETE GENERALE France 6,6%
57 DEUTSCHE BANK Allemagne 6,5%
58 CAJA DE AHORROS Y PENSIONES DE BARCELONA Espagne 6,4%
59 COMMERZBANK Allemagne 6,4%
60 ROYAL BANK OF SCOTLAND Grande Bretagne 6,3%
61 BANCA MONTE DEI PASCHI DI SIENA Italie 6,3%
62 CAIXA GERAL DE DEPÓSITOS Portugal 6,2%
63 COLONYA - CAIXA D'ESTALVIS DE POLLENSA Espagne 6,2%
64 BANK OF CYPRUS Chypre 6,2%
65 GRUPO BMN Espagne 6,1%
66 WESTLB AG Allemagne 6,1%
67 BANCO DE SABADELL Espagne 5,7%
68 BANCO POPOLARE Italie 5,7%
69 GRUPO BANCA CIVICA Espagne 5,6%
70 CAJA DE AHORROS Y M.P. DE ONTINYENT Espagne 5,6%
71 NORDDEUTSCHE LANDESBANK Allemagne 5,6%
72 HSH NORDBANK Allemagne 5,5%
73 TT HELLENIC POSTBANK Grèce 5,5%
74 BANCO COMERCIAL PORTUGUÊS Portugal 5,4%
75 BFA-BANKIA Espagne 5,4%
76 CAIXA DE AFORROS DE GALICIA Espagne 5,3%
77 BANCO POPULAR ESPAÑOL Espagne 5,3%
78 NOVA LJUBLJANSKA BANKA Slovénie 5,3%
79 MARFIN POPULAR BANK Chypre 5,3%
80 PIRAEUS BANK GROUP Grèce 5,3%
81 BANKINTER, S.A. Espagne 5,3%
82 ESPÍRITO SANTO FINANCIAL GROUP Portugal 5,1%
83 EFG EUROBANK ERGASIAS Grèce 4,9%
84 CAIXA D'ESTALVIS DE CATALUNYA Espagne 4,8%
85 OESTERREICHISCHE VOLKSBANK Autriche 4,5%
86 CAIXA D'ESTALVIS UNIO DE CAIXES DE MANLLEU Espagne 4,5%
87 GRUPO CAJA3 Espagne 4,0%
88 BANCO PASTOR Espagne 3,3%
89 CAJA DE AHORROS DEL MEDITERRANEO Espagne 3,0%
90 AGRICULTURAL BANK OF GREECE Grèce -0,8%

Première constatation, si l'on retient un ratio core tier 1 de 7% comme un minimum de prudence le recommanderait, ce ne sont plus 8 banques qui passent sous la limite, mais 41 sur 90. Seuls 18 établissements affichent un ratio égal ou supérieur à 10%. Et parmi eux, on ne trouve pas forcément des mastodontes à même de faire chavirer le système financier mondial. La numéro 1, l'espagnole Banca March, ne compte que 9,5 milliards d'euros d'actifs risqués, contre 600 milliards à la BNP Paribas par exemple. La numéro 2, l'irlandaise Irish Life and Permanent : 15,8 milliards. Cette dernière illustre l'autre point commun de plusieurs banques en tête de ce classement : avoir été renflouées par leur Etat respectif, comme la franco-belge Dexia (13e) ou l'allemande Hypo Real Estate (18e).

Ensuite, si l'on s'attarde sur l'Hexagone, on constate que les 4 banques françaises ne font pas partie du haut du panier. Le Crédit agricole se place en 33e position, BNP Paribas à la 38e, la BPCE est 52e et la Société générale 56e. Selon l'EBA, le ratio core tier 1 moyen (totalité des fonds propres "durs" sur totalité des actifs risqués) en France s'élève à 7,5%, soit 0,2 point au-dessous de la moyenne des 21 pays représentés et 8e plus mauvais score des nations.

Les pays les plus fragilisés sont Chypre, le Portugal et la Slovénie.

Le podium des "pays les moins solvables" est occupé par Chypre et le Portugal à égalité (5,7%) et par la Slovénie (6%). L'Espagne, quant à elle, compte 17 établissements sur les 25 testés avec un ratio core tier one inférieur à 7%. L'Italie, autre pays cité pour ses difficultés, a vu 5 établissements soumis au banc d'essai. 3 d'entre eux s'installent sous la barre des 7%... mais aucun sous les 5%.